这是一个人狐交友的故事。
故事说的是，山东莱芜有个人叫张虚一，性格豪放，不拘小节。他听说城内某家住宅被狐狸住了，就怀揣名片去拜谒，希望能见到它们。名片塞进门缝后，过了一会儿，门自动开了。
随他来的仆人大惊，逃跑了。他却恭恭敬敬地进去了。
只见里面家具摆设整齐，却寂静无人，他便作揖祷告。“小生诚心前来，狐仙既不让我吃闭门羹，何不让我们见见面？”忽听得空房内有人说：“有劳你屈尊到此，真是空谷足音，让人感激，请坐赐教。”即刻就有两把椅子移成对坐的位置。
张虚一刚坐下，就有一个镂花红漆盘托着两盏香茶送到他面前。每人一杯，张虚一只能听到狐仙的喝茶声，却始终不见人。茶喝完后，就摆上了酒。张某仔细问对方的家世，主人说：“弟姓胡，排行第四，号相公，仆人都这样叫我。”于是两人边喝边说话，意气很相投。桌上鳖肉鹿脯，杂有香菜。
上酒上菜的，像有许多小厮。张某酒后想喝茶，他刚有这个想法，茶就放在桌子上了。只要他刚想要什么，东西没有不马上出现的。他十分高兴，喝得大醉而归。
从此，张某每隔三天就拜访一次。胡家四相公有时也到张家，张则以宾主之礼相待。有一天，张某问胡四：“南城有个巫婆，假托狐仙，骗病人的钱，不知你认不认识她家的狐仙？”胡四说：“假的，她家根本就没有狐狸。”过了一会儿，张某听见有人小声对他说：“刚才说的南城狐巫，不知是什么人。小人想跟着先生去看一下，麻烦您给我主人说一声。”他知道是小狐，便答应了。
于是，他请求胡四说：“我想带你手下一二个仆人去探访一下狐巫，希望你能同意。”胡四坚持说不必要，张某再三求他，他就同意了。张某马上告辞，他刚出来，一匹马就朝他跑过来，好像有人牵着。
骑马上路，小狐在路上对他说：“先生走路时，如果有细沙落在您的衣襟上，那就是我们在跟着您。”说着说着，便到了南城巫婆家。
巫婆见张某来了，笑着迎接说：“贵人怎么光临寒舍？”他说：“听说你家狐子很灵验，真的吗？”她立刻正颜厉色地说：“这种话，不应出自贵人之口！为什么直接叫狐子，不怕我家花姐不高兴？”她话没说完，空中就落下半块砖，打中她手臂，她踉踉跄跄要跌倒，吃惊地对张某说：“你为什么抛砖打我？”张某笑着说：“你瞎了眼！哪有自己额头被打破，怪罪袖手旁观的人？”她正在惊愕砖头不知从哪里飞来时，又有一块石头打中了她，她便倒在地上，接着污泥纷纷飞到她的脸上，把她涂抹得像鬼一样，她吓得大叫饶命。
张某请求饶恕她，污泥才没有再飞。
她急忙跑进房里，关起门不敢出来。张某喊着问她：“你的狐子比得上我的狐狸吗？”她一个劲地谢罪。张某抬头望着空中，嘱咐小狐不要再击伤巫婆，她才胆战心惊地走出来。张某笑着教训了她一顿，这才走了。
从此，张某每次独自一人行走，只要发现尘沙像雨一样落在他衣服上，就喊小狐说话，没有不灵验的。他因有小狐作伴，连虎狼暴徒都不怕。这样过了一年多，他与胡四更加亲密了。
一天晚上，张某对胡四说：“世上像你我这样的好朋友，可说没有遗憾了，只是我始终没见到你的面容，这有些让人遗憾。”胡四说：“只要交情好就够了。何必硬要看到面孔？”
有一天，胡四摆酒请张某，并向张某告别。
张某问道：“准备到哪里去？”胡四说：“我打算回家乡陕西。你常说见不到我感到遗憾，今天请你见一下结交多年的好朋友，日后也好相认。”张某四处看都没看见。
只听胡四说：“你打开房门，我就在里面。”张某照他说的，打开房门，只见一个穿戴整齐，眉目清秀的美少年望着他笑，突然又不见了。
张某转身出房，只听到脚步声在后面响。胡四说：“你现在没有遗憾了吧？”张某依恋不舍。胡四宽慰道：“离别自有定数，你不必伤心。”说完用大杯劝张某畅饮。饮到半夜时，才打起灯笼送张某回去。
张某第二天去探望胡四，只剩下一座冷落的空房子。
后来，张虚一的弟弟张道一当了西川学使。张虚一仍很清贫，到西川看望弟弟，原指望弟弟会接济他，但弟弟送的东西很少。张虚一在回家的路上叹息不已。
这时，他发现有个少年骑着头驴子跟在后面。张某回头，见他衣着华丽，神态优雅，便主动与他说话。少年见张某不高兴，就问原因。张某感叹地把情况告诉了少年。
少年安慰了张某几句。两人走了一里多路，来到了叉路口，少年与张某拱手告别时说：“前面有个人，代你的老朋友送点礼物给你，请你笑纳。”张某想问一下，少年却骑驴走了。张某困惑莫解，又走了两三里路，只见一个老仆人提着一个小竹筐子，送到他的马前，并说：“是胡四相公敬献给您的。”他这时才恍然大悟，接过竹筐一看，里面装满白银，再看老仆人时，已经不见了。