雍正初年，北京城有个年方二十余岁的书生名叫张赟，他有一个好友杨君在易州（河北易县），两人自幼皆为同窗，相互间情谊深厚结为莫逆之交。这年七月初七是杨君老父的六十寿辰，杨君写了一封书信托人捎给张赟，请他来为自己的父亲祝寿。张赟接到信后就按惯例准备好一份重重的贺礼，早晨天还未大亮便骑上家里的小毛驴出发前往易州贺寿。待到路经房山的时候已是日头西沉，天色将暮，此时他忽听身后马铃叮当作响，回头一看却见一人骑着白马疾驰而来，经过张赟面前的时候，此人忽然勒马停了下来，随即向张赟拱手问道：“请问兄台，去易县杨村怎么走？”张赟抬头看去，见此人生的方头阔面，身材魁梧，再一听所问之地恰好又是自己要去的地方，于是便热情的对他说道：“真是巧了，我也正要去易县杨村，你若不急的话就同我一路吧。”此人一听大喜，双手抱拳道：“如此甚好，那就有劳您了。”当下两人便一起赶起了路。
路上这人自称名叫张雁南，也是北京人氏，住在绳匠胡同里。张赟听罢便随口问道他去易县何事，张雁南说他有一个中表亲在易州，名叫杨君，此去正是给他的老父贺六十大寿，张赟一听觉得这真是“巧她爸打巧她妈，巧急了”，于是忙道自己和杨君是金兰之交，此次也是去贺寿。两人一听彼此皆喜，都说这一路有人相陪不再寂寞了。一路二人说说笑笑的又走了片刻，原本他们是并肩一起前行，可是不知不觉张雁南就慢慢走到后面去了，等张赟停下等他，方才一起前行，可过不了片刻，张雁南又远远落在了后面。如此反复几次之后张赟便觉得有些奇怪，因为张雁南骑的是马而自己骑的是驴，按理说应该马比驴快才是，为何张雁南却老是落在后面？想到此处他便对张雁南道：“兄台所骑骏马非凡，必然脚力强健，可先至前方一边休息一边等我。”张雁南道：“如此甚好。”可是答应归答应，他却故意磨磨蹭蹭，不一会又远远的落在张赟后面。
时当所经之处比较荒凉，经常有强人盗贼在路上杀人越货，张赟见状不由心里打起鼓来，看此人鬼鬼祟祟，形迹可疑，莫非不是什么好人而是强盗不成？再一想此时路黑人稀，若他突然发难，想我一介文弱书生如何抵挡，最后恐怕必遭其害啊。心中所想，手上不由扬鞭轻打驴臀，加快速度一路当先。走了片刻之后，开始还能听见身后隐隐约约的马玲声，再走了一盏茶的时刻连铃声也听不见了，张赟此时才感微微心宽，他回头望去，想看看张雁南是否还跟在后面。此时天色擦黑月色朦胧，只见身后白马依旧，远远看去似乎张雁南的头悬在在马下，面目模糊口吐黑气，双脚踏空而行，伸出的舌头有一丈多长，颜色猩红状若朱砂。张赟不看则已，一看当时就吓的魂飞魄散屁滚尿流，这可比碰到强盗还让人恐惧万分，但是此刻路上除了他们一个行人也没有，周围也不见村庄灯火，叫天不应叫地不灵，他只好强忍惧意，使劲抽打着毛驴，加快速度向前奔去。
这一路失魂落魄胆颤心惊，张赟再也不敢回头去看，好在又走了一个多时辰，终于远远看见了杨家的宅院，而杨君和他的家人也早就站在门前等侯着他，张赟见状强打精神疾驰过去，与杨家人还没寒暄两句就听后面马玲声声，转头一看，原来张雁南也策马赶到了，只是他的面目如同常人一样，并无什么异常，反而一见张赟就笑道：“兄台路上走的如此之疾，我差点就追不上了。“张赟听罢脸色煞白，胡乱找了个理由推脱过去，当下将杨君拉至一边，悄声向他问道：“此人究竟是谁？”杨君笑道：“这是我的表兄张雁南，住在在京城绳匠胡同，是个银匠。我本没有请他，不想他还能记得老父的寿辰，特地赶来祝寿，也是机缘巧合，让你们在路上相见才能一起来此啊。”张赟听罢这才稍感安心，于是怀疑是不是自己路上疲惫，以至于头晕眼花看错了。杨君将二人让进家中，随即沽酒做饭招待来宾。张赟本来酒量不好，兼之路上受了惊吓，也没有什么食欲，滴酒未沾，只草草吃了几口饭，而张雁南一边大快朵颐一边大碗喝酒，甚是豪爽，待酒足饭饱已是二更时分，此时众人皆困乏不堪，杨君便安排张赟和张雁南一起住在偏房里。
张赟因方才路上所见，始终有些惶恐不安，所以一开始不愿意和张雁南同住一间，可杨君家并不大，这间偏房本是一个老仆所住，杨君将老仆赶至别处才给他们腾出这间客房。看杨君面有难色，张赟也不好勉强，但是自己实在有些害怕，转念一想对杨君说道：“因为我们的缘故而将老仆赶往别处，我实在于心不忍，不如让老仆与我同睡一铺，也可免他奔波劳累之苦。”杨君听罢笑道：“兄长真是一个厚道人啊，如此依你便是。”说毕便叫来老仆，又搬来床铺，让张雁南睡东边的床，张赟和老仆睡西边的床，等收拾洗漱完毕，几人放下床账各自安睡。这天晚上甚是炎热，张赟睡在账中汗如雨下，倒是老仆不甚怕热，不多时就进入了黑甜乡。耳听的旁边老仆鼾声如雷，自己却辗转反侧难以入眠，再想到张雁南就和自己在一个屋子里，更觉心里是七上八下忐忑不安。耳听得屋外村柝声刚刚响了四下，张赟强摄心神准备入睡，忽闻对面床上发出一阵响动，他心中一惊急忙睁开眼睛悄悄看去，只见张雁南不知什么时候已经坐了起来，他先将床帐挑起，然后目光灼灼的盯着自己这边，突然将赤红的舌头伸出嘴外一尺余长，就像张赟在路上所见一样，只是这次舌头上还有萤光点点，如同夜明珠般闪动，瞬间将室内照的一片雪亮。
张赟见此情形吓得浑身抖如筛糠，躲在帐中动也不敢动，转眼便见张燕南跳下床来，走到这边床前，伸出鼻子使劲嗅着蚊帐，似乎在分辨里面的气味，嘴角还不时流出白色的涎液，一滴滴的全都落在蚊帐上，腥臭之味刺人口鼻。张赟躲在床里面如土色簌簌发抖，而老仆睡在外侧却什么都不知道，依然鼾声如雷。张雁南嗅得片刻，似乎再也忍受不住诱惑，忽的掀开蚊帐探身进来，两只手也变作了锋利的双爪，一把抱住老仆的头，张口就咬了下去。一时之间只听皮肉撕裂和骨头被咬的铮铮之音混在一起，老仆身体还不时的痉挛抽动，却发不出一点声音，张赟只吓的魂不附体肝胆俱裂，差点晕了过去，只能紧紧闭上双眼不敢再看，心中只盼这是一个噩梦。他平日一直虔诚信奉关圣，值此生死攸关时候，不由在心里默默祷告起来：“关二爷在上，我平时早晚供奉你，从不敢有半分偷懒，此时遇妖命在旦夕，请你看我虔诚的份上显显灵来救救我吧。”默祷将毕，忽听空中猛然传来一阵金鼓齐鸣的声音，张赟睁眼一看，似乎关圣大帝拿着一柄巨大的青龙偃月刀从梁上直扑下来，向张雁南当头一刀便劈了过去，而张雁南也瞬间变作一个硕大的蝴蝶，如同一个马车车轮一般大小，张开翅膀来抵挡关圣。两人你来我往打得好不热闹，只将旁边观战的张赟看得头晕眼花目瞪口呆，一时大张着嘴却忘了喊叫。周旋片刻之后忽听半空中又传来霹雳一声，关圣和蝴蝶怪瞬间便消失不见了，张赟也被震的浑天黑地耳鸣不已，再也支撑不住，当场便双腿一挺晕死过去。
第二天直到日上三竿，杨君见几人还没起床，心中不由纳闷，待推门进来察看，这才发现了床上昏迷不醒的张赟，而张雁南和老仆却都已无影无踪，地下只留下一滩鲜血，约有数斗之多。杨君见状大惊失色，赶紧让家人找来热姜汤给张赟灌了下去，张赟这才慢悠悠的醒转过来，惊魂未定的告诉了他昨晚发生的一切。几人听说后急忙去查看张雁南所骑之白马，发现白马依然栓在马厩，并无其他异常。杨家上下都觉得事情诡异万分，为了将此事弄个水落石出，杨君和张赟便骑着白马当即去京师绳匠胡同去找张雁南。一进张家大门就见一人正在炉前熔银，待听到有人推门而入，他正转头来看，张赟一见此人不是别人，正是昨晚与之共宿的张雁南。他当即双腿发软全身战栗，手指着张雁南对杨君结结巴巴道：“此、此怪逃回这里了。”张雁南见二人如此，脸上一阵迷茫之色，不知怎么回事。其时恰好张妻出来，一见二人也感惊讶，随即便问杨君怎么有空过来。杨君诧异之下慢慢询问，方知昨日张雁南一直在家中锻银，并无踏出门一步。张赟和杨君一开始并不肯信，指着身后白马道：“这不是你昨天所骑白马吗？”张雁南笑着对杨君道：“我家素来贫穷，兄弟又不是不知，驴都买不起何来白马？”后来两人再出去询问张家邻居，都说张雁南昨天一天在家并未出门，两人思来想去也不知端倪，无可奈何之下只好离去。后来杨家报知官府，官府查看之后也不知所以，只好给老仆定了个失踪，作为疑案搁置起来，而张赟自始至终也不知道那晚所遇见的到底是个什么妖怪。