孔生名雪笠，是孔圣人的后代。为人风雅，善于作诗。他有个好朋友在天台当县官，来信邀请他。孔生前往，正碰上好友死去，他在那里穷困潦倒，回不了家，就住在菩陀寺，给庙里的和尚抄写经文。
寺庙西边一百多步远，有座单先生的宅子。单先生是大家子弟，因为打了个大官司，家境破落下来，家口不多，搬家住到乡间去了，这所宅子就空闲下来。
一天，大雪纷飞，路无行人，孔生偶尔经过单家门口，只见有个少年走出来，眉清目秀，穿戴考究。这少年看见孔生，赶忙快步过来，作揖行礼，说了几句问安的话，就请孔生到家里坐坐。孔生喜欢这人，就爽快地答应了，跟着进了宅子。宅内房间不算宽绰，到处悬着锦帛幕帐，墙上挂着不少名人字画。案子上有本书，题签写的是《琅琐记》。孔生拿起书来翻看一遍，内容都是没看到过的。孔生以为住在这宅子里的自然是房主，也就不问少年的出身家世。那少年却仔细询问孔生的情况，很表同情，劝孔生开塾房教学生。孔生叹息说：“在外地作客的人，谁肯推荐介绍呢？”少年说：“如果你不嫌我愚笨，我愿意拜你为师。”孔生很高兴，表示不敢当师父，就做朋友吧。孔生就问：“这宅子怎么总是锁闭着呢？”少年回答说：“这是单家宅子，因为单公子一向住在乡下，所以老是空闲着。我姓皇甫，老家在陕西，因为家里宅子被野火烧毁，所以暂时借住。”孔生这才知道少年不是单家人。当天晚上，两人说说笑笑，很是投缘，就留下睡在一张床上。
天刚亮，就有个童子到房里生起炉火。少年先起床到里面去了，孔生还围着被子坐在床上。童子进来说：“老太爷来了！”孔生慌忙穿衣起床。一个头发霜白的老头儿进来，恳切地道谢说：“先生不嫌弃小儿愚顽，愿意教他念书。这孩子刚学习，写字也很不像样子，请您不要觉得是朋友，就不以老师的身份严格要求他。”说完，赠送给孔生一身锦衣，还有貂皮帽子、袜子、鞋子各一件。看着孔生洗过脸、梳好头，就招呼摆酒上菜。这里的桌围子、椅披子等物件儿，也说不上是什么做的，样样光彩照眼。斟过几遍酒，老头起身告别，拄着拐杖去了。饭后，公子送上要读的课本，都是古体诗文，并没有当时规定的八股文章。孔生问他缘故，公子说：“我并不求取功名啊！”到了傍晚，又摆上酒席，公子说：“今晚痛痛快快喝一壶，明天以后，怕耽误了学业，就不许喝酒了。”又叫过童子来，说：“去看看老太爷睡了没有，要是睡了，就暗地里把香奴叫来。”童子去了，先拿来一个绣花袋子装着的琵琶，稍过一会儿，一个丫环进来，穿红着绿，艳丽动人。公子叫香奴弹奏《湘妃怨》曲子。这丫环用象牙签子弹拨，声调激扬哀烈，节奏也不像平常听过的那样。公子又让拿大杯子来劝酒，热闹到三更天才散席。
第二天起早，孔生和公子一块儿读书。公子很聪明，看过就能背诵，两三个月过后，写的文章就已非常出色。他们两人约定，五天喝一次酒，每次喝酒必招呼香奴来。一天晚间，孔生喝得痛快，两眼直盯着香奴。公子已经明白孔生的心思，就说：“这个丫环是我父亲收养的。老兄你远离家乡，没有妻子，小弟我日夜都在替你谋虑这事，不久就能给你找一个好伴侣。”孔生说：“如果肯帮忙，必得找个像香奴这样的。”公子笑了笑，说：“你真是少见多怪的人呢。要像香奴这样子就算好的，那你的愿望是很容易满足的。”住了半年，孔生想到城外逛逛，到了大门口，只见两扇大门外面上着锁，问是什么缘故。公子说：“家父怕交往分心思，所以闭门谢客。”孔生听了，也就安下心来。
这时正是大暑天，又潮又热，他们就将书房搬到后花园亭子里。孔生胸间红肿起来有桃子那么大的一块疮，经过一夜肿得碗大了，痛得直嗳唷。公子早晚来问候看望，连吃饭睡觉都顾不得了。又过了几天，那疮更厉害了，孔生连饭也吃不下。老太爷也来看望，对坐着只是长声叹气，没有法子。公子说：“孩儿前天夜里思虑，先生这种病症，只有娇娜妹子能够治疗，派人去姥姥家招呼她回来，怎么这么长时间还没来呢？”一会儿，童子进来说：“娇娜姑娘回来了，大姨和松姑娘也一道来了。”皇甫父子急忙快步迎出去了。
一会儿，公子领着妹妹来看望孔生。这娇娜年纪大约十三四岁，娇美的眼神流动着聪敏的光华，窈窕的身段呈现出绿柳般的姿态。孔生看到这般美貌，竟然忘记呻吟，精神也一下清爽起来。公子就说：“这是哥哥我的好朋友，胜过亲兄弟。妹子你可要好好给他治病呵！”女子这才收敛起害羞的神态，捋起袖子，坐在床边给孔生看病。
在号脉的时候，孔生闻得一股香气，胜过兰花。女子笑着说：“是应当得这种病，心脉跳动就说明问题了。虽然病情危急，但仍然可以治好。只是肿块已经凝聚住，非得动刀削割皮肉才行。”于是摘下手臂上的金镯子安放在肿起的地方，慢慢地按下去。那瘤子突出一寸多，高出到镯子外面，可是四周的红肿也都圈束在里面，不像原先碗口那么宽阔了。娇娜用手掀开衣襟，解下佩刀，那刀刃比纸还薄。娇娜一手按着镯子，一手握着小刀，轻轻地靠近疮根割着。那紫色的瘀血流淌下来，沾污了床席。孔生因为接近美人，不仅不觉得疼痛，而且还担心很快做完了手术，反而不能多靠近一会儿呢。不多会儿，烂肉割掉，像是树上刮下来的木瘤子。
娇娜又叫端水来，亲自清洗割过的地方；又从嘴里吐出个红丸子，有弹子般大，放在肉上，按着让弹丸转游。才转一圈，孔生觉得身上热火蒸腾；又转一圈，觉得酥酥发痒；转了三圈，全身凉爽，沁进骨髓。娇娜收起红丸放进嘴咽下肚去，说：“好了！”快步走了出去。孔生急忙起身赶过去道谢，怪病顿时消失了。可从此后，孔生思念起那美丽的容貌，痛苦得难以自已。
从这天起，孔生扔掉了书本，傻呆呆坐着，什么事也没有心绪做。公子已经看出孔生的心事，就说：“我为老兄寻求，发现一个好伴侣。”孔生问：“是谁？”说：“也是小弟的亲属。”孔生凝神细想了好久，说：“不必了！”对着墙念着：“曾经沧海难为水，除却巫山不是云。”公子领会了他的意思，说：“家父很钦佩你的高才，很想和你结成亲戚。但我只有一个妹子，她年龄太小。我有个姨妈的女儿叫阿松，已经十八岁了，并不粗丑。如果不信，阿松每天都到花园散步。你等在前面厢房里，就可以看到她了。”孔生听从了公子的话，果然看见娇娜陪伴着个美人走来。弯弯的黑眉，纤小的脚上穿双凤头鞋，美貌和娇娜不相上下呢。孔生非常高兴，请求公子当媒人。
第二天，公子从内眷房里出来，道喜说：“成了！”于是，收拾出另外一个院子，给孔生办喜事。这天晚上，鼓乐喧天，热闹非凡，孔生见到那只能仰望的仙女，忽然和自己同睡在一起，真要怀疑那广寒宫未必是在天上了。
成亲之后，孔生心情非常愉快。一天晚上，公子对孔生说：“你教我学诗写文的恩惠，永远难忘。近来单公子打完官司回来了，要这宅子要得很急，我家打算搬到西边去。这种情况难以再在一块了，因此离别时难舍的心情总是萦绕心头。”孔生表示愿意跟着一块儿搬走。公子劝孔生回老家，孔生很是为难。公子说：“不用发愁，可以马上送你上路。”不多会儿，老太爷领着松娘来了，赠送给孔生黄金一百两。公子握住孔生和松娘的手，嘱咐他们闭上眼睛不要看。孔生就觉得轻飘飘地升到空中，只感到耳边风声呼呼鸣叫。过了很长时间，公子说：“到了！”孔生睁开眼，果然看见故乡，这才知道公子不是凡人。孔生高兴地去敲门，母亲出来见到儿子回来真是出乎意料，又见到漂亮儿媳，心里欢喜极了。大家高兴，互相问好。孔生回头一看，公子却无踪影了。
松娘侍奉婆婆很孝顺，漂亮贤惠的名声传播四方。次年，孔生考中进士，被派到延安当官，带着家眷上任，老母亲因为路远没有去。松娘生了个男孩，名叫小宦。后来孔生冒犯了上级被罢了官，结不下案来，也不能回老家。
一次，孔生偶然去野外打猎，遇见个美貌少年骑匹黑马，一遍遍看他。孔生细细一看，原来是皇甫公子。他拉住缰绳停下马，两人又是伤心又是高兴。皇甫公子邀请孔生到家里坐坐，两人到了一个村落，林木稠密，枝叶蔽日。到了皇甫家门口，那双扇大门上满钉着金色门钉，像个世代官宦家庭的样子。孔生询问娇娜，回答已经出嫁了；又问岳母，回答已经去世了，孔生很是感慨伤心，住了一宿回去。孔生又和妻子一同回到公子家来，娇娜也来了，抱着孔生的儿子逗着玩，说：“姐姐乱了咱家的种了！”孔生拜谢娇娜治病的恩情。娇娜开玩笑说：“姐夫现在是贵人了。疮口已愈合，没忘了疼吧！”妹夫吴郎也来拜见了，住了两夜才回去。
一天，公子满脸愁容，对孔生说：“上天降下祸殃，你能不能救救我们呢？”孔生不知要出什么事，只是自告奋勇要承担起来。公子急忙出去，招呼全家人都进来，围拜在堂上。孔生十分惊奇，忙问什么事。公子说：“我不是人类，是狐精。如今要遭受雷轰的劫难。你要肯舍出命来救助，我一家子还有希望生存；如果不愿意，请抱着你儿子就走，别受连累。”孔生发誓要和皇甫家同生共死。皇甫公子就让孔生执剑站在大门口，嘱咐说：“雷霆轰击，不要妄动！”孔生执剑站在门口，果然阴云密布，天昏地暗，回头看原来的宅子，不再是高门大户，只是座高大的坟墓耸立着，还有个大窟窿，一眼望不见底。
正在惊奇之时，一声霹雳，地动山摇，狂风暴雨，拔起大树。孔生被震得耳聋眼花，仍然屹立不动。忽见烟雾黑云中有个鬼物，尖嘴长爪，从洞里抓出个人来，随着烟雾上去。孔生瞅那衣服鞋子，觉得像是娇娜。于是赶紧一蹦跳离地面，挥手一剑砍去，那人随手掉下来。猛然一个炸雷，孔生被震倒在地，死了过去。
一会儿，天气放晴，娇娜苏醒过来，一看孔生死在一旁，放声大哭说：“孔郎为我而死，我还能活着吗？”松娘也走出来，两人抬着孔生进了家。娇娜让松娘捧着孔生的头，让哥哥用金簪子拨开孔生的牙，自己捧着孔生的脸，用舌头将红丸度进孔生口里，又嘴对嘴地吹气。红丸随着气进入孔生的咽喉，咯咯出声。不大会儿，孔生苏醒过来，看见家人都在面前，仿佛做了场恶梦。
于是，全家团圆，惊慌过去，满门喜欢。孔生认为这荒坟不能长久住下去，提议一块儿回老家。全家赞成，只有娇娜有些犹豫。孔生提出请吴郎也一块去，又顾虑老父老母不愿意离开他们，商量多时也没个结果。忽然，吴家一个小仆人满头大汗，气喘吁吁地跑了进来。大家吃惊地盘问，原来吴家也在这天遭到劫难，全家都死了。听到这消息，娇娜跺脚痛哭，泪流满面。大家一起安慰她，劝解她。这样，一块儿去孔家的打算才定下来。
孔生进城料理了几天事务，就连夜收拾行李，一起回乡了。到了家乡，孔生将皇甫一家安排在一个闲园子里，经常反锁着门，只有孔生和松娘来，才打开让进去。孔生和公子兄妹，下棋饮酒，谈笑欢宴，亲热得像是一家人。小宦长大了，相貌娟秀，性情有点像狐仙，到街市上游玩，人们都知道是狐仙的儿子。