有个小木匠，一次到外面做工，回家时天色已晚了。路上他要经过一座大山，动身时村里人对他说：“山上有个精怪，经常出来害人，没有人敢在夜里从那里经过。”小木匠听后笑了笑说：“人有三分怕鬼，鬼有七分怕人。管它什么精怪鬼怪，没什么可怕的。”说罢，他带着一把斧头便上路了。
不多时，小木匠便来到了山里。月色很好，小道从林间蜿蜒伸向前方。小木匠只顾赶路，山风从耳边掠过。远近的山峦在朦胧的夜色里时隐时现。
走了一会儿，小木匠觉得有些不对头，走来走去总在原地打转。他仔细辨认了一下方向再走，结果还是回到了原地。小木匠心想，这定是精怪在迷惑自己。不过他并没有慌乱。而是从路边聚拢一些枯枝落叶，生起一堆火，干脆不走了。
小木匠估计精怪迟早会出来的，他席地而坐，把斧头搁在大腿上，不时往火堆里添柴。火越烧越旺，还夹杂着一些“噼啪”声，在阒寂无人的深山显得格外清晰。在熊熊火光的映照下，小木匠的脸庞显得非常淡定、坚毅。
不一会儿，小木匠听到有人在招呼他：“哎，这位小哥，怎么一个人在这里烤火呀？”
借着火光，小木匠看到不远处站着一个美丽的女子，正在脉脉含情地注视他。在这荒山野岭，深更半夜的怎么会有女人呢？他知道是精怪变的，于是不动声色地说：“我迷路了。”
女子热情地说：“我家就住在附近，我对这里很熟悉，小哥哥，我带你出去吧。”说着那女子便走上前来。
小木匠见状，干脆直白地说：“不用装了。我知道你是精怪。”
精怪见小木匠戳穿了它的面目，立刻换了一种口气：“既然知道我是精怪，难道你不怕吗？”
小木匠瞄了一眼，刚才的美女转眼变成了一个又老又丑的老妪，脸皮就像一张斑斑驳驳的老树皮。她伸出枯枝似的手指，似乎要上来抓小木匠。但估计是因为小木匠坐在火堆旁，她不敢贸然上前。
小木匠心中一惊，虽然有心理准备，还是吓得不轻。不过他马上镇静下来，故意淡淡地说：“这有什么可怕的？”
小木匠的表现有些出乎精怪的意料。之前那些夜里进山的人，不是被她变成美女迷住，便是被她这个样子吓住，像小木匠这样镇定的还是第一次遇到。不过她不相信吓不到小木匠，便反问道：“你真的不怕，你再看看我！”說罢她走上前来，变成更加恐怖的模样。
小木匠悄悄把斧头放在火堆里，依然头也不抬地说不怕。精怪又变出许多无比恐怖的面孔来，但不管精怪怎么变，小木匠总是说不怕。因为有那堆火，精怪始终不敢靠近小木匠。
变过许多花样后，精怪有些泄气了。她又变成了那个美女，楚楚可怜地对小木匠说：“难道你就没有什么怕的吗？”
小木匠故意说：“有是有，但你不一定变得出来。”
听小木匠这么一说，精怪来劲了，连忙说：“那是什么？你说，我肯定变得出来。”
小木匠说：“有一次，我们村里有个人上吊死了，他双眼紧闭，舌头伸得长长的，嘴巴张得大大的，至今想起来我还是十分害怕。”
精怪听了很兴奋，马上变成一个吊死鬼的模样，双眼紧闭，张开血盆大口，舌头吊到胸前……
小木匠见状，以迅雷不及掩耳之势，把烧得通红的斧头从精怪的血盆大口插到喉咙里去了。只听一声惨叫，精怪落荒而逃。
第二天，砍柴的人发现，一棵巨大的藤萝上插着一把斧头，下面滴着乌黑的液体。
没过多久，那棵藤萝便渐渐枯死了。从此，大山里再也没有出现过什么精怪了。