明朝末年，王家窝棚有个人叫王大虎，在砖窑上烧砖。有一回停工，其余人都回了家，只留下王大虎看窑。
那日正是八月十五，圆月当空，王大虎忽然看见一个黄鼠狼，头戴块破布，晃晃悠悠来到王大虎身前对王大虎说：“嘿嘿嘿，你看俺是不是像个十七八岁的小姑娘，看你一个人喝酒多没劲，俺给你跳个舞吧！”王大虎看它不像个好东西，脱下破鞋，照着它的屁股扔去，骂道：“滚蛋吧！是姑娘也不是好姑娘！”
那王大虎并不知晓，这黄鼠狼正修炼人形之际，赶上月圆之夜会来讨封要是遇见人，人说它是什么它就能成什么，王大虎最后说它是个姑娘，那黄鼠狼真就修成了姑娘，而且还是个绝代佳人，那黄鼠狼就给自己起了个名字叫黄玲儿。
转眼入了年关。黄玲儿又来到王大虎家念他的吉言封赏，恰巧王大虎正包饺子，黄玲儿说：“我帮你包饺子吧！”王大虎想：大过年的，家家都忙着，谁家来个大姑娘？就让黄玲儿离开。黄玲儿不走，洗洗手就搓起面来。王大虎仔细看她那双搓面的手，又细又短就像黄鼠狼，害怕是邪物，转身拿起菜刀，照她的左肩上就来了一下，只听黄玲儿尖叫一声，一溜烟没了。王大虎顺着血迹寻到一个土洞，周围都是黄鼠狼的味道。王大虎知道是黄皮子成精，摇摇头走了。
再说，王家窝棚有个小书生叫王振岳，已十八岁，生得眉清目秀，在学府里读书。王振岳平日酷爱读书，暑假也留在学府内驻留。单说伏天天气热，王振岳打了凉水洗衣服，忽然面前出现一位十六七岁的小姑娘，美若天仙，对他说：“小相公，能讨口水吗？”王振岳是个老实人，忙说：“可以！”那小姑娘喝完水，道了谢，就走了，连续几日都是如此。王振岳心中好奇，就问她是干什么的，小姑娘就说：“俺叫黄玲儿，家在东庄，这几天姐姐生病，娘也不在家，我又得看家，又得照顾姐姐，天气燥热，打扰相公，来讨口水。”一来二去王振岳不禁生了爱慕之心，那黄玲儿见王振岳忠厚老实，也有点恋恋不舍了。
一天傍晚，天降骤雨，王振岳正在屋内读书，忽然黄玲儿淋着雨跑进来，王振岳十分心疼赶紧拿出干净衣物让黄玲儿换上，黄玲儿推辞不过便换上干净衣服。然后起身要走。可雨越下越大，王振岳就说：“你不要走了，如此大雨，我不放心，今夜你就住在这里，我另找地方去。”起初黄玲儿推辞不依，耐不住王振岳劝说，就答应了，一大早大门也没开黄玲儿不知怎么就走了。
王振岳此后迷了心，而黄玲儿每晚都来这里过夜，王振岳渐渐地面黄肌瘦，无精打采。
转眼一月有余，老师来到学府见王振岳精神不振，无精打采，成绩也直线下滑，就问他怎么了。起初王振岳并不回答。老师再三逼问，他才说了实话，老师无奈就让他回家养病。
可刚回家不过三日，黄玲儿又来了。王振岳暗自想到，这黄玲儿来无影去无踪，定是邪物。此时恰巧他的表叔王大虎来看望他，王大虎见到表侄子精神萎靡，询问一番。他就把这些事情告诉了王大虎。王大虎一听，回忆起来这姑娘和过年时遇见那个长得一样，一定是那个黄皮子。他对王振岳说：“按你说的样子一定是个妖精，这个妖精我见过，她左肩上有疤没有？”王振岳回忆道左肩上正好有一道伤疤。王大虎说道：“如此你便放心，我定会有办法促你成亲。让它从此对你恩爱有加。这样，今晚她再来，你备好酒把她灌醉，她无论到哪里腰间都有一个小包裹，那便是她的皮。你将那小包裹毁掉。她没了皮就只能维持人形再也没了妖法。然后我把她领回家里做女儿，择个吉日，让你二人名正言顺成亲。从此她对你再也无害。”
果然，一切按照计划进行，黄玲儿不胜酒力，不一会就醉了。王大虎猛地就走进来，叔侄二人夺了小包裹撕了粉碎，王大虎随即对她说：“黄皮子，还认识我吗？我打过你，现在你的皮被毁了，再不能变回原样，没了妖法。你做我女儿与我回去，择个吉日你二人成亲，你若不答应，休怪我狠心打死你！”
黄玲儿连忙应允。没几日，黄玲儿和王振岳结成了恩爱夫妻，从此后二人十分恩爱。黄玲儿对王振岳再无害了。